Fiscalidad de las inversiones en España: conceptos clave

En España, las ganancias de tus inversiones tributan en la base imponible del ahorro del IRPF. Esto es distinto de la base general (donde tributa tu nómina), y los tipos son más favorables:

  • Ganancias hasta 6.000€: 19%
  • Ganancias entre 6.001€ y 50.000€: 21%
  • Ganancias entre 50.001€ y 200.000€: 23%
  • Ganancias superiores a 200.000€: 27%

Importante: solo pagas impuestos cuando vendes. Mientras mantengas tu inversión, no hay tributación (excepto los dividendos).

Acciones y ETFs

Cuando vendes acciones o ETFs con ganancia, la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra (plusvalía) tributa en la base del ahorro. Si tienes pérdidas, puedes compensarlas con ganancias del mismo año o de los 4 años siguientes.

Regla FIFO: Hacienda considera que vendes primero las participaciones que compraste antes. Esto es importante si has comprado en varios momentos (DCA).

Fondos de inversión: la ventaja fiscal del traspaso

Los fondos de inversión tienen una ventaja única en España: puedes traspasar dinero de un fondo a otro sin tributar. La plusvalía queda diferida hasta la venta final. Esto no existe con los ETFs.

Si inviertes a muy largo plazo y planeas rebalancear tu cartera, los fondos indexados (disponibles en plataformas como MyInvestor, Openbank o Renta 4) son fiscalmente más eficientes que los ETFs por esta razón.

Dividendos

Los dividendos tributan en la base del ahorro en el año en que los recibes, independientemente de si los reinviertes o no. Los ETFs y fondos de acumulación (Acc) reinvierten los dividendos automáticamente y no generan evento fiscal, lo que es más eficiente que los de distribución (Dist).

Criptomonedas

Las criptomonedas tributan como ganancias/pérdidas patrimoniales en la base del ahorro. Cada intercambio (cripto a cripto o cripto a euros) es un evento fiscal. Guardar tus registros de todas las operaciones es obligatorio.

Desde 2023: modelo 721 (declaración informativa de criptomonedas en el extranjero) si superas 50.000€ en exchanges extranjeros a 31 de diciembre.

Compensación de pérdidas

Si tienes pérdidas en bolsa, puedes:

  • Compensarlas con ganancias del mismo año
  • Si el saldo es negativo, compensarlo con rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses) con un límite del 25%
  • El resto puede compensarse en los 4 años siguientes

Retenciones del broker

Los brokers españoles practican una retención del 19% sobre las ganancias y dividendos. Brokers extranjeros (DEGIRO, Interactive Brokers) no retienen en origen; tendrás que incluirlo tú directamente en tu declaración. Lleva un registro de todas tus operaciones durante el año.

Herramientas para calcular tus impuestos de inversión

  • Koinly: Especialmente útil para criptomonedas. Importa automáticamente desde los principales exchanges.
  • Portfolio Performance: Software gratuito para llevar el seguimiento de tu cartera y calcular plusvalías.
  • Hacienda: Si usas un broker español (XTB, Self Bank), los datos suelen aparecer ya en el borrador de Hacienda.

Conclusión

La fiscalidad de las inversiones en España no es especialmente compleja si llevas un registro ordenado. El principio básico es simple: solo pagas cuando vendes con ganancia. Aprovecha las pérdidas para compensar, elige productos de acumulación para diferir dividendos y si usas fondos indexados, aprovecha el traspaso sin tributación.